专题：赢利盘回吐压力清晰 中期上行趋势不改

　　周一好意思股成交额第1名好意思光科技收跌5.95%，成交411.28亿好意思元。好意思光科技获取JR Research分析师的“买入”评级。分析师指出，前所未有的AI成本支拨以及对高带宽内存的激增需求，将成为股东好意思光历久增长的变革性身分。

　　第2名英伟达收跌1.33%，成交322.46亿好意思元。英伟达将于周三好意思股盘后公布第一季度财报。财报发布前，摩根士丹利分析师Joseph Moore再次抒发对英伟达出路的乐不雅认识，并排出投资者本次财报季最应讲理的几大核惊险点。Moore瞻望，英伟达将延续畴前“事迹超预期并上调引导”的一贯施展。

　　他瞻望，公司本季度营收将较市集预期当先约30亿好意思元，事迹引导则可能较市集一致预期当先40亿好意思元。

　　摩根士丹利本年3月已将英伟达列为半导体行业“首选主义”，以为其仍是生成式AI波澜的最大受益者之一。

　　第3名特斯拉收跌2.90%，成交212.58亿好意思元。据汽车行业媒体autoevolution5月17日报说念，印度重工业部长库马拉瓦米阐述，特斯拉已认真烧毁在印度建厂的权术，即便印度政府成心为其量身定制了电动汽车行业优惠战术，两边捏续数年的建厂辩论最终宣告离散。

　　分析师指出，特斯拉认真烧毁在印度建厂的权术，是两边在中枢利益上历久博弈无果后的势必截至。这一买卖有经营的背后，主要不错归结为以下几个中枢原因：

　　①供应链与产业链的致命短板：特斯拉的中枢零部件高度依赖中国等老到的全球供应链体系。而印度原土在电板、电机等电动车中枢产业链上确凿一派空缺，且中印地缘关连病笃，导致特斯拉难以将现存供应链平移至印度。若是强行在印度建厂，特斯拉需要从零驱动搭建整条供应链，不仅参加的资金和时期成本极高，也无法保证坐蓐后果。

　　②“先降关税”与“先建厂”的辩论死轮回：两边在配合前提上永远无法结束一致。特斯拉坚捏“先降关税、试水市集”，但愿先用销量考据印度市集的委果需求，再决定是否进行重金钱参加；而印度政府则毅力条目“先建厂、再谈优惠”，但愿通过市集准入相易外资的大额投资与时间滚动。这种态度上的根底对立，导致辩论历久堕入僵局。

　　③基础要津薄弱与市集消劳作错位：印度的宇宙充电收罗相配匮乏，电力供应不贯通，物流后果低下，难以支援电动车的范围化坐蓐与日常使用。此外，世界杯(中国)官网印度东说念主均挥霍武艺偏低，主流汽车挥霍围聚在廉价位车型。受高额关税影响，特斯拉入口车型在印度的售价极高（接近原土主流车价的数倍），远超往常大众的承受范围，市集销量惨淡，难以支援超等工场的众多产能。

　　④营商环境的不细目性与战术风险：印度历久以来被外资戏称为“外企墓地”，战术朝令夕改、追思性纳税、金钱冻结等事件层出叠现（如苹果、小米、福非凡企业均曾际遇逆境）。关于特斯拉而言，在印度进行数百亿好意思元的重金钱参加，意味着极高的千里没成本风险。与其在高风险、低后果的市集豪赌，不如连续深耕中国、东南亚等供应链老到、战术相对贯通的市集。

　　当前，特斯拉已转折了在印度的策略，烧毁了重金钱建厂的权术，转而权术以整车入口的轻量级款式试探当地的高端市集，以守住自己的利益底线。

　　第4名闪迪收跌5.30%，成交182.75亿好意思元。周一好意思股存储芯片全线重挫。

　　第9名苹果收跌0.80%，成交102.1亿好意思元。苹果公司周一称将在6月8日认真开启全球建立者大会，同日于苹果园区举办专属终点发布会。

　　第14名Lumentum Holdings收跌8.83%，成交63.62亿好意思元。至此该股仍是纠合第三个来回日下落。

　　第15形势前工作收高8.78%，成交51.41亿好意思元。ServiceNow本日逆势高潮，尽管科技股遍及走低。

　　一位华尔街分析师示意，ServiceNow将成为东说念主工智能范畴的赢家。在周一发布的一份询查敷陈中，ServiceNow获取了一位华尔街分析师的积极评价。尽管该公司举座营收和盈利增长矜重，但其股价已远低于历史高点。

　　该分析师以为，ServiceNow将成为东说念主工智能的赢家，而非受害者。

　　ServiceNow是本年“SaaS末日”的受害者之一。跟着AI智能体（尤其是AI公司Anthropic推出的Claude Code）的出现，投资者正在念念考新兴AI公司是否会颠覆传统的企业软件即工作股票。

　　尽管股价下落，ServiceNow的事迹增长数据依然矜重，同期其科罚层一直示意，他们将东说念主工智能视为机遇而非风险。

　　第19名NBIS收跌9.13%，成交41.85亿好意思元。该股上周四创历史新高之后仍是纠合两日下落。

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